史上最賺錢的基金經理人！「量化之王」西蒙斯的數學煉金術

如果投資可以完全排除人類的貪婪、恐懼、偏見與直覺，結果會是什麼？

這個問題的答案，就藏在一家地球上最神秘、也最成功的對沖基金裡。它的創辦人詹姆斯・西蒙斯，是一位屢獲殊榮的數學家，曾在冷戰時期為美國國防部破解密碼。中年之後，他將目光投向了人類歷史上最複雜的謎題——金融市場。

他創立的文藝復興科技公司，特別是旗下不對外開放的「大獎章基金」（Medallion Fund），在三十多年的時間裡，創下了年化報酬率超過 60%（扣費前）的驚人紀錄，遠超巴菲特、索羅斯等任何一位傳奇大師。

西蒙斯從不閱讀財報，也不關心一家公司的「故事」。他和他的團隊（由數學家、物理學家和電腦科學家組成）將市場視為一個巨大的數據系統，並從中找到了賺錢的「煉金術」。雖然我們無法複製他的複雜模型，但其背後的核心思想，卻能為每一位投資者帶來深刻的啟示。

觀念一：相信模型，而非人性直覺 (Trust the Model, Not Your Gut)

這是西蒙斯一切成功的基石。在文藝復興科技，人類的「感覺」是最大的敵人。

他們的運作模式是：

如果模型說「買進」，即使你覺得市場看起來很危險，也要買進。如果模型說「賣出」，即使你再怎麼看好這家公司，也要賣出。西蒙斯發現，即使是他們公司裡最頂尖的科學家，只要一旦開始用自己的「直覺」去干預模型的決策，結果幾乎都是賠錢。

這給散戶最大的啟示是：在做任何投資決策前，你必須建立一套屬於自己的、客觀的「規則」。無論這套規則是基於基本面（如巴菲特的安全邊際）還是資產配置（如達利歐的全天候），關鍵在於嚴格遵守紀律，而不是在市場波動中憑「感覺」隨意操作。

巴菲特花時間閱讀財報，了解一家公司的長期商業價值；彼得・林區在生活中尋找偉大企業的蛛絲馬跡。而西蒙斯和他的團隊，則是用超級電腦分析數十年、甚至上百年的價格、交易量、新聞、天氣等海量數據，去尋找那些重複出現、但肉眼無法察覺的微弱「信號」。

他們做的不是長期的價值投資，而是短期的「統計套利」。他們發現，市場在短期內並非完全隨機漫步，而是存在著微小的、可預測的非隨機性。這些信號可能非常微弱，單次交易的獲利也極其微薄，但透過成千上萬次的交易和槓桿，就能累積成驚人的回報。

這給我們的警示是：不要將西蒙斯的成功，與你在網路上學到的簡單技術分析（看 K 線、指標）混為一談。真正的量化交易，是一門極其深奧的科學。它證明了市場中確實存在可利用的模式，但要捕捉它們，需要凡人無法企及的資源與智力。

西蒙斯招聘員工的原則非常有名：「我們不招華爾街的人。」

他不聘請金融 MBA，而是從大學和研究機構裡，招募最頂尖的天體物理學家、計算語言學家、訊號處理專家和統計學家。他相信，這些在各自領域解決過最複雜問題的科學家，能將嚴謹的科學方法帶入金融這個充滿「故事」和「傳統智慧」的領域。

他創造了一個類似於學術研討會的環境，鼓勵不同背景的專家們協作，從全新的角度攻擊問題。這種跨領域的思維碰撞，正是文藝復興科技能找到傳統金融圈看不到的市場模式的關鍵。

對我們而言，這提醒了「開放心態」的重要性。多去接觸不同領域的知識，用科學的、數據驅動的思維去挑戰自己深信不疑的投資觀念，才能避免陷入狹隘的同溫層。

普通投資者能從這位史上最神秘、最成功的基金經理人身上學到什麼？我們沒有超級電腦，也沒有頂尖的科學家團隊。

但我們可以學到他成功的核心精神——謙遜。

是承認「人類情感是投資最大障礙」的謙遜；是承認「個人直覺不可靠」，轉而相信客觀數據與規則的謙遜；是承認「市場極其複雜」，需要不斷學習與挑戰自我的謙遜。

西蒙斯的傳奇，不僅僅是數學的勝利，更是對人性弱點的深刻洞察。他的成功，是對「我感覺…」這三個字最強而有力的反駁。